ΝΕΑ

Τα ομόλογα μεταβαλλόμενου επιτοκίου (ή Floating Rate Notes – FRNs) είναι χρεόγραφα (Ομόλογα) που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή εταιρείες και πληρώνουν τόκο που μεταβάλλεται περιοδικά, ανάλογα με κάποιον δείκτη αναφοράς, όπως το επιτόκιο των εντόκων γραμματίων ή το Euribor.

Σε αντίθεση με τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου, όπου ο επενδυτής γνωρίζει από την αρχή πόσο θα εισπράξει κάθε χρόνο, στα FRNs ο τόκος προσαρμόζεται κάθε 3 ή 6 μήνες, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.

⚖️ Διαφορές με Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου

Χαρακτηριστικό                          Μεταβαλλόμενο Επιτόκιο               Σταθερό Επιτόκιο

Επιτόκιο                                         Μεταβάλλεται                                   Σταθερό

Προστασία από Πληθωρισμό      Υψηλή (ανεβαίνει με τα επιτόκια)       Χαμηλή

Απόδοση σε Πτώση Επιτοκίων    Μειώνεται                                          Αυξάνεται (λόγω ανόδου τιμής)

Προβλεψιμότητα Εσόδων             Χαμηλή                                             Υψηλή

⚠️ Κίνδυνοι

1. Κίνδυνος Επιτοκίου: Αν τα επιτόκια πέσουν, το κουπόνι μειώνεται.
2. Κίνδυνος Ρευστότητας: Μπορεί να μην υπάρχει εύκολη αγορά/πώληση στη δευτερογενή αγορά.
3. Πιστωτικός Κίνδυνος: Αν δεν είναι κρατικό ομόλογο, υπάρχει ρίσκο αθέτησης πληρωμών.
4. Σύνθετη Κατανόηση: Είναι πιο περίπλοκα από τα απλά ομόλογα, ειδικά για αρχάριους.

✅ Πότε Είναι Χρήσιμα;

Τα FRNs είναι ιδανικά όταν:

• Αναμένεις άνοδο επιτοκίων.
• Θέλεις προστασία από τον πληθωρισμό.
• Θέλεις σχετικά χαμηλό ρίσκο (ειδικά με κρατικά FRNs όπως των ΗΠΑ).

💼 Παράδειγμα Επένδυσης

• Ποσό επένδυσης: 10.000€
• Διάρκεια: 12 μήνες
• Επιτόκιο αναφοράς: 13-week T-bill rate = 5.30%
• Spread: +0.10%
• Συνολικό επιτόκιο: 5.40% (μεταβαλλόμενο κάθε 3 μήνες)
• Πληρωμές τόκου: Κάθε τρίμηνο (4 φορές τον χρόνο).

📈 Υπολογισμός Τόκων

Αν υποθέσουμε ότι το επιτόκιο παραμένει σταθερό στο 5.40% για απλοποίηση:

• Ετήσιος τόκος:
  10.000×5.40%=540€10.000×5.40%=540€
• Τρίμηνος τόκος (ανά πληρωμή):
  540/4=135€540/4=135€
• Συνολική απόδοση στο τέλος του έτους:
  10.000€ + 540€ = 10.540€.

📌 Τι να προσέξεις:

• Αν τα επιτόκια ανεβούν, θα κερδίσεις περισσότερα.
• Αν τα επιτόκια πέσουν, θα κερδίσεις λιγότερα.
• Η αξία του κεφαλαίου παραμένει σταθερή (αν κρατήσεις το ομόλογο μέχρι τη λήξη).

---

🔎Χρήσιμα άρθρα

💡Πως ανοίγω έναν επενδυτικό λογαριασμό εξαποστάσεως;

💡Πού να Επενδύσετε τα Χρήματά σας; Μαθήματα από την Ιστορία και το Παρόν

💡Πως χτίζω εισόδημα με Ομόλογα και Έντοκα Γραμμάτια

💡Πώς αγοράζω έντοκα γραμμάτια Ελληνικού δημοσίου ή άλλων χωρών, χωρίς όριο ποσού, από την πρωτογενή ή δευτερογενή αγορά

💡Πως αγοράζω ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου;

💡Passive ή Active Επένδυση;

💡Γιατί χρειάζομαι έναν ανεξάρτητο και πιστοποιημένο επενδυτικό σύμβουλο;

 

Αποποίηση Ευθύνης

Το παρόν άρθρο παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή, προσφορά ή προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος. Οι αποδόσεις του παρελθόντος δεν εγγυώνται μελλοντικά αποτελέσματα. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Συνιστάται η συμβουλή εξειδικευμένων επαγγελματιών πριν από οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση.