ΝΕΑ

Τα ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου (ή Floating Rate Notes – FRNs) είναι χρεόγραφα (Ομόλογα) που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή εταιρείες και πληρώνουν τόκο που μεταβάλλεται περιοδικά, ανάλογα με κάποιον δείκτη αναφοράς, όπως το επιτόκιο των εντόκων γραμματίων ή το Euribor.

Οι περισσότεροι ιδιώτες επενδυτές έχουν συνηθίσει να επενδύουν σε ομόλογα με σταθερό κουπόνι, επιζητώντας σταθερές χρηματοροές από μια επένδυση. Ωστόσο, μήπως η έννοια του σταθερού εισοδήματος και του σταθερού κουπονιού μερικές φορές παραπλανεί;

Όταν ένας επενδυτής ακούει "σταθερό", σκέφτεται συχνά τόσο σταθερό κεφάλαιο όσο και σταθερό εισόδημα. Όμως, δεν είναι ακριβώς έτσι. Όταν ο επενδυτής αποκτάει εμπειρία παρακολουθώντας ομόλογα στη δευτερογενή αγορά και αντιλαμβάνεται πώς αυτή επηρεάζει τις τιμές τους, τότε συνειδητοποιεί ότι οι αξίες των ομολόγων μεταβάλλονται και ίσως δεν είναι αυτό που φανταζόταν αρχικά.

Μήπως η έννοια του "κυμαινόμενου" μας "φοβίζει" τελικά;

Τα ομόλογα με κυμαινόμενο επιτόκιο (Floating Rate Notes - FRNs) έχουν πιο σταθερή συμπεριφορά όσον αφορά την αξία του κεφαλαίου τους σε σχέση με τα ομόλογα σταθερού κουπονιού. Σε κάποιες περιπτώσεις, μάλιστα, προσφέρουν και μεγαλύτερη απόδοση. Σε αντίθεση με τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου, όπου ο επενδυτής γνωρίζει από την αρχή πόσο θα εισπράξει κάθε χρόνο, στα FRNs ο τόκος προσαρμόζεται κάθε 3 ή 6 μήνες, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς, ενώ το κεφάλαιο παραμένει σταθερό.

⚖️ Διαφορές Ομολόγων Κυμαινόμενου Επιτοκίου με Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου

⚠️ Κίνδυνοι

1. Κίνδυνος Επιτοκίου: Αν τα επιτόκια πέσουν, το κουπόνι μειώνεται.
2. Κίνδυνος Ρευστότητας: Μπορεί να μην υπάρχει εύκολη αγορά/πώληση στη δευτερογενή αγορά.
3. Πιστωτικός Κίνδυνος: Αν δεν είναι κρατικό ομόλογο, υπάρχει ρίσκο αθέτησης πληρωμών.
4. Σύνθετη Κατανόηση: Είναι πιο περίπλοκα από τα απλά ομόλογα, ειδικά για αρχάριους.

✅ Πότε Είναι Χρήσιμα;

Τα FRNs είναι ιδανικά όταν:

• Αναμένεις άνοδο επιτοκίων.
• Θέλεις προστασία από τον πληθωρισμό.
• Θέλεις σχετικά χαμηλό ρίσκο (ειδικά με κρατικά FRNs όπως των ΗΠΑ).

📚Ενδεικτικά προϊόντα

• Κρατικό ομολογο FRN Η.ΠΑ.: United States of America 4,549% 24/26 FRN USA TREASURY
• ETF που επενδύει σε ομάδα ομολόγων FRN :  iShares Treasury Floating Rate Bond ETF

💼 Παράδειγμα Επένδυσης

• Ποσό επένδυσης: 10.000€
• Διάρκεια: 12 μήνες
• Επιτόκιο αναφοράς: 13-week T-bill rate = 5.30%
• Spread: +0.10%
• Συνολικό επιτόκιο: 5.40% (μεταβαλλόμενο κάθε 3 μήνες)
• Πληρωμές τόκου: Κάθε τρίμηνο (4 φορές τον χρόνο).
• Το κεφάαιο της επένδυσης παραμένοι σταθερό.

📈 Υπολογισμός Τόκων

Αν υποθέσουμε ότι το επιτόκιο παραμένει σταθερό στο 5.40% για απλοποίηση:

• Ετήσιος τόκος:
  10.000×5.40%=540€10.000×5.40%=540€
• Τρίμηνος τόκος (ανά πληρωμή):
  540/4=135€540/4=135€
• Συνολικό κεφάλαιο στο τέλος του έτους:
  10.000€ + 540€ = 10.540€.

📌 Τι να προσέξεις:

• Αν τα επιτόκια ανεβούν, θα κερδίσεις περισσότερα.
• Αν τα επιτόκια πέσουν, θα κερδίσεις λιγότερα.
• Η αξία του κεφαλαίου παραμένει σταθερό.
• Δεν υπάρχουν πολλά ομολόγα κυμαινόμενου επιτοκίου για ιδιώτες επενδυτές, οι επιλογές είναι περιορισμένες.
• Ενημερώσου αναλυτικά από έναν επενδυτικό σύμβουλο της HellasFin πριν ξεκινήσεις την επένδυση.

---

🔎Χρήσιμα άρθρα

💡Πως ανοίγω έναν επενδυτικό λογαριασμό εξαποστάσεως;

💡Πού να Επενδύσετε τα Χρήματά σας; Μαθήματα από την Ιστορία και το Παρόν

💡Πως χτίζω εισόδημα με Ομόλογα και Έντοκα Γραμμάτια

💡Πώς αγοράζω έντοκα γραμμάτια Ελληνικού δημοσίου ή άλλων χωρών, χωρίς όριο ποσού, από την πρωτογενή ή δευτερογενή αγορά

💡Πως αγοράζω ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου;

💡Passive ή Active Επένδυση;

💡Γιατί χρειάζομαι έναν ανεξάρτητο και πιστοποιημένο επενδυτικό σύμβουλο;

---

Αποποίηση Ευθύνης

Το παρόν άρθρο παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή, προσφορά ή προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος. Οι αποδόσεις του παρελθόντος δεν εγγυώνται μελλοντικά αποτελέσματα. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Συνιστάται η συμβουλή εξειδικευμένων επαγγελματιών πριν από οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση.